アリババの利益急減、AIとクラウド成長の裏で何が？

アリババが最近発表した決算で、利益がガクッと減っちゃったんですよね。具体的には、3月期の調整後EBITAが前年同期比で84%も減少して、51億人民元になったんです。これって結構な減り方ですよね。

でも、アリババはただ利益が減っただけじゃなくて、ちゃんと理由があるんです。それは、AI向けの半導体やデータセンター、そして独自のAIモデル「Qwen」への巨額投資を続けているからなんですよ。これらの投資がクラウド事業の成長を後押ししていて、クラウドの売上は前年同期比で38%も増えたんです。

クラウド事業の調整後EBITAも57%増えているので、投資がちゃんと成果を出しているってことなんでしょうね。でも、その一方で、即時配達を目指すクイックコマースへの支出も続けているので、中国向けEC事業の調整後EBITAは40%減少しちゃったんです。

アリババのCFOは、こうした戦略的な投資が成長につながっているって説明しているんですけど、投資家たちはちょっと警戒しているみたいで、アメリカの市場では株価が時間外取引で下がる場面もあったんです。

中国向けEC事業の利益が悪化すると、その事業グループや出店している企業にも影響が出る可能性があるんですよね。でも、クラウドとAI関連の売上が増えているのは、クラウドの顧客やAIサービスを利用する人たちにとっては良いことかもしれません。

クイックコマースの売上は57%増えているんですけど、コストが重い状態が続いているので、すぐに収益が改善するとは限らないんです。

クラウドとAI関連の収益はこれからも加速する可能性があるんですけど、短期的には投資の負担で調整後EBITAが圧迫されるかもしれないですね。でも、長期的にはAI向けの投資が競争力を強化したり、新たな収益源につながる可能性もあるんです。

だから、アリババの株価の反応は、業績と投資の進捗次第で変わってくる可能性があるんです。投資家たちも、その辺を見極めながら動いているんでしょうね。